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多位知名投資人一致看好消費股,2022年這些領域或是不錯選擇!

2021-12-08 17:02:02 證券市場紅周刊 

今年以消費股、銀行、地產和家電等為代表的“老藍籌”投資體驗極差。尤其是消費板塊,比如食品飲料行業的117只個股,有77家收跌。其中,天味食品(603317,股吧)、順鑫農業(000860,股吧)和中炬高新(600872,股吧)均幾乎腰斬。

對此,有投資人表示,從景氣度、盈利和估值三個角度來看,消費股可能正在醞釀新的機遇。首先,在景氣度方面。星石投資首席研究官方磊在接受《紅周刊(博客,微博)》記者采訪時指出,經濟最差的時候已經過去了,市場風格有望出現切換,尤其是年末及跨年是醞釀風格切換的關鍵時點。而在經濟預期繼續向好的背景下,消費類資產景氣度可能出現反轉,有望走出新行情。而且從更長的維度來看,消費對經濟的拉動作用不容忽視。一方面,消費占GDP比重將越來越重。2015~2020年消費對GDP增速的貢獻率平均值達到55%。另一方面,在共同富?蚣芟,居民消費長期驅動增強。目前國內收入結構呈現“金字塔型”,后續有望向“橄欖型”轉化,收入差距縮小將改善整體消費傾向。同時,降低民生剛需成本相關政策釋放了居民更廣泛消費領域里的消費能力,也有助于增強中產階級的消費信心。

其次,在盈利方面。平安證券研究所所長助理、首席策略分析師魏偉指出,今年三季報顯示,部分消費板塊經營情況有所好轉,前三季度農林牧漁、社會服務、食品飲料行業經營活動現金流凈額復合增速較上半年上升17%、16%和10%。

最后在估值方面。上善若水資產董事長侯安揚指出,當下食品飲料行業估值已跌到歷史上很低的位置。

具體到消費細分領域,華寶基金首席經濟學家李慧勇表示,“白酒是具有確定增長的板塊,我們繼續看好。其他的疫情復蘇受益的領域、漲價的領域、成本能夠有效傳導的消費品種包括調味料、啤酒、奶制品等,以及成本改善空間較大的家電和汽車零部件也不錯!

興業證券全球首席策略分析師張憶東進一步表示,“可以期待一下白酒行業明年最先提價的公司,這將幫助公司克服消費稅等不利因素影響。對于投資者而言,在近期市場調整的時候進行底部布局更具備性價比!

相比白酒,榨菜、食用油、醬油等調味品龍頭近期多有漲價動作,但市場響應似乎并不積極。以涪陵榨菜(002507,股吧)為例,公司11月14日晚間宣布將各品類價格上調幅度為3%-19%不等,股價在11月15日漲停,但之后便開始下跌。據統計,自11月16日至11月30日,涪陵榨菜累計收跌8.30%。分析來看,可能是這些企業仍有一定的經營壓力,即漲價幅度未能覆蓋成本上漲的幅度。而食用油龍頭在今年三季報中指出,“雖然公司上調了部分產品的售價,但并未完全抵消原材料成本上漲的影響,利潤受到擠壓!

因此,在與“嘴”相關的消費龍頭中,漲價并不一定會形成新增業績,而行情的不同演繹是必然的。

此外機構人士對于新能源、互聯網及醫藥多個方向,在采訪中均有觀點表達。完整文章已發布于第94期《證券市場紅周刊》,原文《2022市場瞭望:藍籌歸來》,作者王飛、劉增祿、何艷、齊永超,更多精彩內容可在“證券市場紅周刊”公眾號予以關注。

(本文所涉個股僅做舉例,不做買賣推薦)

(責任編輯:張泓楊 )
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